El informe de la agencia clasificadora de riesgo se fundamenta en el acotado endeudamiento relativo y la recurrencia de excedentes que permiten robustecer el patrimonio de la Corporación.
"Las principales fortalezas de Ripley Chile, que sirven como fundamento para la calificación de sus títulos de deuda (...), dicen relación con la fuerte posición de mercado que ostenta la empresa dentro de su rubro; el elevado reconocimiento de la marca comercial “Ripley” en Chile y una cartera de clientes atomizada, que diversifica el riesgo por los préstamos otorgados por la filial bancaria y facilita el comportamiento estadísticamente normal de su cartera de deudores", indica la agencia.
El uso de los fondos provenientes de la emisión se destinará exclusivamente al financiamiento de operaciones de crédito automotriz, créditos corporativos y leasing.
El cambio de tendencia de clasificación de solvencia, desde “Estable” a “Favorable”, responde a la constatación de la recuperación de la capacidad de generación de flujos de la compañía, lo cual debería significar, en un contexto de crecimiento mundial de la oferta y demanda de salmón acordes con sus trayectorias de mediano plazo y un precio relativamente menos volátil, lo que se traduciría en una disminución del riesgo asociado a caídas abruptas del Flujo de Caja de Largo Plazo (FCLP[1]) de la emisora.
Una de las principales fortalezas de Gasco, que sirve de fundamento para la calificación de sus títulos de deuda es la estabilidad de las ventas que exhibe la empresa en el mercado donde opera (gas licuado y gas natural), consignó la agencia de clasificación,
Las principales fortalezas de Cencosud, que sirven de fundamento para la calificación de sus líneas y títulos de deuda , son su alta participación de mercado en el negocio de retail en los países en que opera y la solidez de sus marcas comerciales, características que en conjunto favorecen su competitividad y respaldan la adecuada estrategia de crecimiento que hasta la fecha ha desarrollado el emisor, indicó la entidad.
Dentro de las principales fortalezas destaca el importante patrimonio forestal con el que dispone la compañía que cuenta con más de 1.150 millones de hectáreas, que han posibilitado una plantación de alrededor de 700 mil hectáreas, principalmente en Chile, Brasil y Argentina.
A diciembre de 2018, Itaú Corpbanca presentaba un total de activos por US$ 42.463 millones y colocaciones por US$ 30.053 millones, las cuales correspondían aproximadamente a 69% a colocaciones comerciales, 21% a préstamos hipotecarios y 12,8% a créditos de consumo.
Por un monto total de UF 10 millones, convirtiéndose en la mayor emisión en lo que va del año.
El cambio en la tendencia de clasificación de las cuotas de Latam Investment Grade FI, se explica por la consolidación del portafolio de inversiones respecto a su reglamento interno, por un período que ya cubre 28 meses.
Cabe señalar que la sociedad emisora se encuentra en proceso de inscripción de los bonos serie J, por un monto de hasta UF 2 millones y cuyos recursos se destinarán en un 100% al pago de obligaciones financieras (con el público, bancos y con instituciones financieras de corto y largo plazo).
Debido al hecho que desde que ha operado como fondo de inversión público, desde enero de 2015, ha dado cumplimiento a sus objetivos, indicó la clasificadora.
La sociedad emisora se encuentra en proceso de inscripción de los bonos series A (con cargo a la línea N°9331 a 10 años), B y C (con cargo a la línea N°9342 a 30 años) por un monto máximo de UF 2.250.000 cada una. No obstante, la suma colocada por las tres series no puede superar los UF 2.250.000.
Se ha considerado como elemento relevante la consistencia del modelo de negocio que desarrolla la clínica, lo que ha repercutido favorablemente en la fortaleza de la marca dentro de su mercado objetivo, consignó Humphreys.
Uno de los principales fundamentos que sustentan la categoría de riesgo asignada a las líneas de bonos es la capacidad de generación de flujo que presentaría la sociedad considerando los activos inmobiliarios con que cuenta y la inelasticidad que presentan la renta de este tipo de inmuebles con respecto al consumo, indicó la agencia.
Empresa con colocaciones netas en torno a los US$ 150 millones, consigna Humphreys.
Entre las fortalezas destaca la trayectoria y experiencia que ha presentado el fondo y sus portfolios managers, según la evaluación interna realizada por Humphrey.
La modificación en el rating asignado a los instrumentos de deuda, desde “Categoría AA-” a “Categoría AA“ responde al incremento sostenido en la capacidad de generación de flujos de la compañía, en un escenario de normalización del marco normativo y judicial en que se desenvuelve la emisora.
Ello, tras el aumento de capital realizado por la compañía de seguros.