Nissan y Honda firman un memorando de entendimiento para estudiar la integración empresarial

Nissan Motor Co., Ltd. ("Nissan") y Honda Motor Co., Ltd. ("Honda") han firmado un memorando de entendimiento (MOU) para iniciar las conversaciones y consideraciones con miras a una integración empresarial entre las dos empresas mediante el establecimiento de una sociedad holding conjunta.

Para acelerar aún más sus esfuerzos por lograr una sociedad neutra en carbono y una sociedad con cero accidentes de tráfico, Nissan y Honda firmaron un memorando de entendimiento el 15 de marzo sobre una asociación estratégica para la era de la inteligencia y la electrificación de los vehículos. Desde entonces, las dos empresas han mantenido conversaciones destinadas a colaborar en varios campos.

El 1 de agosto, ambas empresas firmaron otro memorando de entendimiento para profundizar el marco de la asociación estratégica. Las empresas también anunciaron que habían acordado llevar a cabo una investigación conjunta en tecnologías fundamentales en el área de plataformas para vehículos definidos por software (SDV) de próxima generación, en particular en las áreas cruciales para la inteligencia y la electrificación, para avanzar en las discusiones centradas en una colaboración más concreta.

A lo largo del proceso, Nissan y Honda han participado en conversaciones en las que se han tenido en cuenta varias posibilidades y opciones. Al mismo tiempo, el entorno empresarial de ambas compañías y de la industria automotriz en general ha cambiado rápidamente y la velocidad de la innovación tecnológica ha seguido acelerándose. El memorando de entendimiento entre Nissan y Honda anunciado hoy tiene como objetivo servir como una opción para mantener la competitividad global y para que las dos compañías sigan entregando productos y servicios más atractivos a los clientes de todo el mundo.

Si la integración empresarial se pudiera realizar, ambas compañías pueden aspirar a integrar sus respectivos recursos de gestión, como el conocimiento, los recursos humanos y las tecnologías; crear sinergias más profundas; mejorar la capacidad de respuesta a los cambios del mercado; y esperar mejorar el valor corporativo a medio y largo plazo.

Además, Nissan y Honda pueden aspirar a seguir contribuyendo al desarrollo de la base industrial de Japón como una "compañía líder en movilidad global" mediante la integración de los negocios de vehículos de cuatro ruedas de Nissan y Honda y de motocicletas y productos eléctricos de Honda, lo que permitirá que las marcas de ambas compañías se vuelvan más atractivas y entreguen productos y servicios más atractivos e innovadores a los clientes de todo el mundo.

En el marco del anuncio, Makoto Uchida, director, presidente, CEO y representante ejecutivo de Nissan, afirmó: "Hoy es un momento decisivo, ya que iniciamos conversaciones sobre la integración empresarial que tiene el potencial de dar forma a nuestro futuro. Si se concreta, creo que, al unir las fortalezas de ambas empresas, vamos a poder ofrecer un valor incomparable a los clientes de todo el mundo que aprecian nuestras respectivas marcas. Juntos, podemos crear una manera única para que disfruten de los vehículos, que ninguna de las dos empresas podría lograr por sí sola".

El director y representante ejecutivo de Honda, Toshihiro Mibe, afirmó: "La creación de un nuevo valor de movilidad mediante la unión de los recursos, incluidos el conocimiento, los talentos y las tecnologías que Honda y Nissan han estado desarrollando durante muchos años es esencial para superar los desafiantes cambios ambientales que enfrenta la industria automotriz. Honda y Nissan son dos empresas con fortalezas distintivas. "Todavía estamos en la etapa de iniciar nuestra revisión y aún no hemos decidido sobre una integración comercial, pero para encontrar una dirección para la posibilidad de integración comercial para fines de enero de 2025, nos esforzamos por ser la única empresa líder que crea nuevo valor de movilidad a través de una reacción química que solo puede impulsarse a través de la síntesis de los dos equipos".

Sinergias potenciales de la integración empresarial

Nissan y Honda establecerán un comité preparatorio de integración para facilitar una integración fluida y llevarán a cabo debates centrados en el tema.

Con base en los debates del comité, así como en los resultados de la debida diligencia, las empresas examinarán y analizarán sinergias más específicas. Al materializar rápidamente las sinergias de la integración, Nissan y Honda pueden aspirar a convertirse en una empresa de movilidad de clase mundial con ingresos por ventas superiores a los 30 billones de yenes y ganancias operativas de más de 3 billones de yenes.

Las sinergias esperadas de la integración empresarial en este momento son:

1. Ventajas de escala mediante la estandarización de las plataformas de vehículos

・ Al estandarizar las plataformas de vehículos de ambas empresas en varios segmentos de productos, las empresas esperan crear productos más fuertes, reducir costos, mejorar la eficiencia del desarrollo y mejorar la eficiencia de la inversión a través de procesos de producción estandarizados.

・ Se proyecta que la integración aumentará las ventas y los volúmenes operativos, lo que permitirá a las empresas reducir los costos de desarrollo por vehículo, incluidos los futuros servicios digitales, al tiempo que maximizan las ganancias.

・ Al acelerar la complementación mutua de sus ofertas globales de vehículos, incluidos los modelos ICE, HEV, PHEV y EV, Nissan y Honda estarán mejor posicionadas para satisfacer las diversas necesidades de los clientes en todo el mundo y ofrecer productos óptimos, lo que conducirá a una mayor satisfacción del cliente.

2. Mejora de las capacidades de desarrollo y sinergias de costos mediante la integración de funciones de investigación y desarrollo (I+D)

・ De conformidad con el memorando de entendimiento para profundizar la asociación estratégica y el acuerdo de investigación conjunta sobre tecnologías fundamentales con fecha del 1 de agosto, las dos compañías han comenzado una investigación conjunta en tecnologías fundamentales en el área de plataformas de vehículos para vehículos definidos por software (SDV) de próxima generación, que es la piedra angular del campo de la inteligencia. Después de la integración comercial, ambas compañías abarcarán una colaboración más integrada en todas las funciones de I+D, incluida la investigación fundamental y la investigación de tecnología de aplicación de vehículos. Se espera que este enfoque permita a ambas compañías mejorar de manera eficiente y rápida su experiencia tecnológica, logrando tanto mejoras en las capacidades de desarrollo como reducciones en los costos de desarrollo mediante la integración de funciones superpuestas.

3. Optimización de los sistemas y las instalaciones de fabricación

・ Las empresas prevén que la optimización de sus plantas de fabricación y de sus instalaciones de servicios energéticos, combinada con una mejor colaboración mediante el uso compartido de las líneas de producción, dará como resultado una mejora sustancial en la utilización de la capacidad, lo que conducirá a una reducción de los costos fijos.

4. Fortalecimiento de las ventajas competitivas en toda la cadena de suministro mediante la integración de las funciones de compras

・ Para aprovechar al máximo las sinergias derivadas de la optimización de la capacidad de desarrollo y producción, ambas empresas pretenden impulsar su competitividad mejorando y agilizando las operaciones de compras y obteniendo piezas comunes de la misma cadena de suministro y en colaboración con socios comerciales.

5. Consecución de sinergias de costos mediante mejoras en la eficiencia operativa

・ Las empresas esperan que la integración de los sistemas y las operaciones administrativas, junto con la actualización y estandarización de los procesos operativos, impulsen importantes reducciones de costos.

6. Adquisición de ventajas de escala mediante la integración de las funciones de financiación de ventas

・ Mediante la integración de las áreas relevantes de las funciones de financiación de ventas de ambas empresas y la ampliación de la escala de operaciones, las empresas pretenden proporcionar una gama de soluciones de movilidad, incluidos nuevos servicios financieros durante todo el ciclo de vida del vehículo, a los clientes de ambas organizaciones.

7. Establecimiento de una base de talento para la inteligencia y la electrificación

・ Los recursos humanos de las empresas son un activo inestimable, y el establecimiento de una base de recursos humanos sólida es crucial para la transformación que vendrá con la integración empresarial. Después de la integración, se espera que el aumento de los intercambios de empleados y la colaboración técnica entre las empresas promuevan un mayor desarrollo de las habilidades. Además, al aprovechar el acceso de cada empresa a los mercados de talentos, será más alcanzable atraer talentos excepcionales.

Método de integración empresarial y cotización en bolsa

Nissan y Honda, con el resultado de la contraprestación, planean establecer, a través de una transferencia conjunta de acciones, una sociedad holding conjunta que será la empresa matriz de ambas empresas. Esto estará sujeto a la aprobación de la junta general de accionistas de cada empresa y a la obtención de las aprobaciones necesarias de las autoridades pertinentes para esta integración empresarial, partiendo de la premisa de que las acciones de recuperación de Nissan*1 se ejecuten de forma constante. Tanto Nissan como Honda serán filiales de propiedad total de la sociedad holding conjunta*2.

Además, las empresas planean seguir coexistiendo y desarrollando las marcas de Honda y Nissan por igual.

・ Está previsto que las acciones de la sociedad holding conjunta de nueva creación que se está considerando se coticen nuevamente (cotización técnica) en el Mercado Principal de la Bolsa de Valores de Tokio ("TSE"). La cotización está programada para agosto de 2026.

・ Con la cotización de la sociedad holding conjunta, tanto Nissan como Honda se convertirán en subsidiarias de propiedad absoluta de la sociedad holding conjunta y se programará su exclusión de la cotización de la TSE. Sin embargo, los accionistas de ambas empresas seguirán pudiendo negociar acciones de la sociedad holding conjunta emitidas durante esta transferencia de acciones en la TSE.

・ La fecha de cotización de la sociedad holding conjunta y la fecha de exclusión de la cotización de Nissan y Honda se determinarán de acuerdo con las regulaciones de la TSE.

・ En cuanto a la estructura organizativa de la sociedad holding conjunta y de ambas empresas que se convertirán en subsidiarias de propiedad absoluta de la sociedad holding conjunta después de la integración empresarial, la estructura óptima para lograr sinergias, incluida la integración de las funciones de I+D, las funciones de compras y las funciones de fabricación, se discutirá y considerará dentro del comité preparatorio de la integración, con el objetivo de establecer una estructura organizativa que permita operaciones comerciales eficientes y altamente competitivas después de la integración empresarial.

Cronograma para la integración empresarial

Nota: El cronograma anterior es tentativo y puede cambiar como resultado de consultas entre las empresas. Además, se hará un anuncio de inmediato si surgen razones, como procedimientos en virtud de las leyes de competencia aplicables, para cambiar el cronograma del proceso de integración empresarial o para cancelar la integración empresarial en sí.

Relación de transferencia de acciones

El ratio de la relación de transferencia de acciones se determinará en el momento de la celebración del acuerdo definitivo final sobre la integración empresarial. La determinación se basará en los resultados de la diligencia debida, las valoraciones de terceros con referencia a los precios de cierre promedio de las acciones de cada empresa durante un período determinado antes del anuncio del MOU.

Estructura de gestión tras la realización de la integración empresarial

En el momento de la fecha efectiva de la transferencia de acciones, está previsto que Honda nomine a la mayoría de cada uno de los directores internos y externos de la sociedad holding conjunta. El presidente y el director representante o el presidente y el director ejecutivo representante de la sociedad holding conjunta se seleccionarán de entre los directores nominados por Honda.

Otros detalles de la sociedad holding conjunta, incluido el nombre, el domicilio social, los representantes, la composición ejecutiva y la estructura organizativa se determinarán en el momento de la ejecución del acuerdo definitivo, en función de las discusiones y consideraciones alineadas con el propósito de la integración empresarial en el próximo comité preparatorio de la integración, así como de los resultados de la diligencia debida.

*1 Las acciones de Nissan para mejorar su desempeño y crear un negocio más ágil y resistente, capaz de adaptarse rápidamente a los cambios en el mercado.

*2 Si surgen procedimientos necesarios en el proceso de esta transferencia de acciones o por otras razones, pueden ocurrir cambios en función de las discusiones y acuerdos entre ambas compañías.

Honda y Nissan pueden presentar una declaración de registro en el Formulario F-4 ("Formulario F-4") ante la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos ("SEC") en relación con la posible transferencia de acciones correspondiente a la integración comercial entre ellas (la "Transferencia de Acciones"), si se lleva a cabo. El Formulario F-4 (si se presenta en relación con la Transferencia de Acciones) contendrá un prospecto y otros documentos. Si se presenta un Formulario F-4 y se declara efectivo, el prospecto contenido en el Formulario F-4 se enviará por correo a los accionistas estadounidenses de Honda y Nissan antes de las reuniones de accionistas en las que se votará sobre la Transferencia de Acciones. El Formulario F-4 y el prospecto (si se presenta el Formulario F-4) contendrán información importante sobre Honda y Nissan, la Transferencia de Acciones y asuntos relacionados. Se insta a los accionistas estadounidenses de Honda y Nissan a quienes se les distribuya el prospecto a que lean atentamente el Formulario F-4, el prospecto y otros documentos que puedan presentarse ante la SEC en relación con la Transferencia de Acciones antes de tomar cualquier decisión en la respectiva junta de accionistas con respecto a la Transferencia de Acciones. Todos los documentos presentados o entregados ante la SEC en relación con la Transferencia de Acciones estarán disponibles cuando se presenten, sin cargo, en el sitio web de la SEC en www.sec.gov. Además, los documentos se enviarán por correo a cualquier accionista de Honda o Nissan que los solicite sin cargo. Para realizar una solicitud, consulte la siguiente información de contacto.

DECLARACIONES PROSPECTIVAS

Este documento incluye "declaraciones prospectivas" que reflejan los planes y expectativas de Honda y Nissan (colectivamente las "Compañías") en relación con, y los beneficios resultantes de, la integración comercial entre ellas (la "Integración Comercial") y los beneficios potenciales que pueden obtenerse a través de ella. En la medida en que las declaraciones en este documento no se relacionen con hechos históricos o actuales, constituyen declaraciones prospectivas. Estas declaraciones prospectivas se basan en las suposiciones y creencias actuales de las Compañías a la luz de la información actualmente disponible, e involucran riesgos conocidos y desconocidos, incertidumbres y otros factores. Dichos riesgos, incertidumbres y otros factores pueden causar que los resultados, el desempeño, los logros o la posición financiera reales de una o ambas Compañías (o del grupo después de la Integración Comercial) sean materialmente diferentes de cualquier resultado, desempeño, logro o posición financiera futuros expresados o implícitos en estas declaraciones prospectivas.

Las Compañías no asumen ninguna obligación y no tienen intención de actualizar públicamente ninguna declaración prospectiva después de la fecha de este documento. Se recomienda a los inversores que consulten cualquier divulgación adicional de las Empresas (o del grupo después de la Integración Comercial) en sus presentaciones posteriores en Japón y presentaciones ante la SEC de conformidad con la Ley de Bolsa de Valores de EE. UU. de 1934.

Los riesgos, incertidumbres y otros factores a los que se hace referencia anteriormente incluyen, sin limitación:

• cambios en la situación económica, la demanda del mercado y el entorno competitivo que rodea al mercado automotriz dentro y fuera de Japón
• incertidumbre financiera a nivel nacional e internacional, o cambios en otra situación económica o industrial general
• tasas de interés y otros riesgos de mercado
• cambios en las calificaciones crediticias de las Empresas
• cambios en las leyes y regulaciones (incluidas las regulaciones ambientales) relacionadas con las actividades comerciales de las Empresas
• aumentos en los aranceles, introducción de regulaciones de importación y otros cambios en los principales mercados de las Empresas
• imposibilidad de finalizar el acuerdo definitivo (o los acuerdos) relativos a la Integración Comercial
• demoras en la revisión o las aprobaciones de las autoridades pertinentes necesarias para la Integración Comercial, o imposibilidad de obtener dichas aprobaciones de las autoridades pertinentes
• la posibilidad de no poder concretar las sinergias o el valor añadido esperado de la Integración Empresarial, o que resulte difícil lograr dichas realizaciones; y
• otros riesgos asociados con la finalización de la Integración Empresarial.