Banco Central: Mercado de derivados bancarios creció 6,1% en enero

El tamaño del mercado de derivados bancarios en enero 2024 registró un monto vigente de US$1.489 mil millones (diciembre 2023: US$1.403 | +6,1%), el cual está compuesto por los subyacentes Tasas de interés en US$831 mil millones, Tipos de cambio en US$359 mil millones y UF-CLP en US$299 mil millones. Así lo constató esta viernes el Banco Central a través del Informe del Mercado de Derivados Financieros de Chile correspondiente al primer mes del año.

Al cierre de enero, destacó un aumento de la posición de derivados sobre Tasas de interés, explicado por un incremento de 14,0% en SPC CLP.

Durante el mes, los bancos transaron US$275 mil millones (diciembre 2023: US$236 | +16,3%). Hubo mayor actividad en los tres activos subyacentes, Tasas de interés, UF-CLP y Tipos de cambio en 34,6%, 18,1% y 1,8%, respectivamente. En el mercado de Tasas de interés, los montos transados en SPC CLP fueron US$129 mil millones (diciembre 2023: US$94 | +37,1%).

DERIVADOS USD-CLP

Montos vigentes

El monto vigente total del mercado de derivados USD-CLP fue de US$310 mil millones (diciembre 2023: US$306 | +1,2%), de los cuales 65,8% corresponden a instrumentos Forward y FX swap y un 33,7% a Cross currency swap. Respecto de las contrapartes, hubo un aumento de la posición con los No residentes de 6,1%.

Los bancos presentaron una posición neta vendedora de US$4 mil millones al cierre de enero 2024 (diciembre 2023: US$2 | +183,3%). Se observó un aumento de la posición neta de ventas de dólares a los No residentes, registrando US$15 mil millones (diciembre 2023: US$10.

Montos transados 

La actividad del mercado de derivados USD-CLP fue de US122 mil millones (diciembre 2023: US$119 | +2,6%). Se utilizaron instrumentos Forward y FX swap por US$119 mil millones (diciembre 2023: US$115 | +2,9%)

El mayor volumen transado en el mes se explica principalmente por las operaciones con No residentes, llegando a US$67 mil millones (diciembre 2023: US$59 | +13,8%). Por otra parte, las operaciones del mercado Interbancario se redujeron hasta US$28 mil millones (diciembre 2023: US$32.

SPOT USD-CLP

Montos transados

Durante enero 2024, el monto total transado en el mercado cambiario USD-CLP, spot más derivados, fue de US$217 mil millones (diciembre 2023: US$211 | +2,8%). De este monto, 43,4% correspondieron a operaciones spot, mercado que alcanzó una profundidad de US$94 mil millones (diciembre: US$91 | +3,1%)

La mayor actividad spot USD-CLP se observó con diversos sectores de contraparte, destacando a Otros sectores y Corredoras de bolsa, con montos de US$7 mil millones (diciembre 2023: US$5 | +27,6%) y US$14 mil millones (diciembre 2023: US$12 | +11,4%), respectivamente. Por otra parte, disminuyeron las transacciones mensuales de compras más ventas con las Empresas del sector real, registrando US$15 mil millones (diciembre 2023: US$18 | -16,7%).

Los bancos efectuaron compras netas a terceros por US$4 mil millones (diciembre 2023: US$0,5 | +568,8%), principalmente a Otros sectores por US$3 mil millones (diciembre: US$1 | +132,3%) y a Empresas del sector real por US$3 mil millones (diciembre: US$1).

DERIVADOS SWAP PROMEDIO CÁMARA NOMINAL (SPC-CLP)

Montos vigentes, plazo residual de hasta 2 años

En el mes de enero, el monto vigente de los bancos en derivados SPC CLP de hasta dos años fue de $470.562 mil millones (diciembre: $400.229 | +17,6%). La mayor posición vigente se observó en los tres mercados: Interbancario, No residentes y Residentes no bancos, con incrementos mensuales de 20,1%, 17,5% 11,6%, respectivamente.

Al cierre de enero 2024, el monto vigente neto de venta de tasa variable de los bancos fue de $6.880 mil millones (diciembre 2023: $16.080 | -57,2%). Con No residentes registraron una posición de venta de $1.033 mil millones (diciembre 2023: $8.743 | -88,2%), mientras que, con Residentes no bancos, esta fue de $5.847 mil millones (diciembre 2023: $7.337 | -20,3%)

Montos transados, plazo contractual de hasta 2 años

La actividad del mercado Swap Promedio Cámara Nominal hasta dos años aumentó a $109.182 mil millones (diciembre 2023: $77.503 | +40,9%). Esta alza se observó en el mercado Interbancario y con No residentes, los cuales registraron montos por $16.896 mil millones (diciembre 2023: $5.850 | +188,8%) y $86.010 mil millones (diciembre 2023: $62.591 | +37,4%) respectivamente.

DERIVADOS SOBRE UNIDAD DE FOMENTO-PESO CHILENO (UF-CLP)

Montos vigentes, forward mercado local

El monto vigente de los bancos en forward UF-CLP fue de UF 1.748 millones (diciembre 2023: UF 1.744 | +0,2%). La posición con los Residentes no bancos alcanzó los UF 1.058 millones (diciembre 2023: UF 1.034 | +2,3%), mientras que la posición del mercado Interbancario fue de UF 690 millones (diciembre 2023: UF 710 | -2,8%).

La posición neta vendedora de los bancos con sus contrapartes locales se mantuvo estable en torno a UF 426 millones (diciembre 2023: UF 427 | -0,3%).

Montos transados y precios, forward mercado local 

Durante el mes, aumentaron las transacciones de contratos forward UF-CLP, llegando a UF 171 millones (diciembre 2023: UF 118 | +45,3%), de los cuales, Interbancarios fueron UF 100 millones (diciembre 2023: UF 92 | +9,0%) y con Residentes no bancos UF 71 millones (diciembre 2023: UF 26 | +173,8%).

Respecto de los precios, los forwards a doce meses del mercado Interbancario (operaciones con vencimiento a enero 2025) registraron un promedio de $37.628 pesos por Unidad de Fomento (diciembre 2023: $37.688 | -0.2%).

A partir de noviembre 2023, el Informe del Mercado de Derivados Financieros de Chile reemplaza al Informe Mensual Estadísticas del Mercado de Derivados y Spot.