ICR Chile clasifica primera línea de bonos corporativos de Penta Financiero

ICR Chile clasificó en categoría A+/Estable la solvencia y primera línea de bonos corporativos de Penta Financiero S.A.. La agencia fundamentó que “el controlador le brinda un soporte a la empresa, fortaleciendo su labor comercial y proporcionándole respaldo financiero. Empresas Penta SpA posee el control de la sociedad desde el año 2006 y la filial representa su brazo financiero. Se destaca que la matriz, desde sus inicios otorgó le soporte necesario para que los bancos le facilitaran el financiamiento y la ha acompañado en su crecimiento, con aportes de capital.”

En opinión de esta clasificadora, “Penta Financiero S.A. posee un buen nivel de colocaciones, con una atomización algo limitada por algunos negocios como el capital preferente, donde el ticket promedio es superior a otros productos, lo que es mitigado por su menor riesgo de crédito gracias a una póliza de seguro.”

ICR estima que “Penta Financiero S.A. posee una buena calidad de cartera, que refleja un controlado riesgo crediticio. Lo anterior se ve evidenciado en la evolución a la baja de los indicadores de riesgo y morosidad, que permiten obtener un mayor nivel de cobertura. Además, se evidencia un bajo nivel de cobranza judicial, así como un reducido porfolio de renegociados. No obstante, la cartera ha presentado un crecimiento importante en el último año, por lo que parte de ella podría no contar con la madurez suficiente para visualizar su desempeño futuro.”

Apuntó la entidad financiera “tiene un perfil de fondeo bien diversificado entre patrimonio y deuda. Sin embargo, actualmente posee una baja diversificación de sus fuentes de financiamiento. Por otro lado, el plazo de las operaciones no obedece al de los pasivos, lo que implica que exista un descalce, sobre todo en el corto plazo. Mitiga este riesgo el hecho de que la sociedad mantiene líneas abiertas con una variedad bancos, con lo cual solventa las necesidades de liquidez y se apoya en su controlador para hacer frente a cualquier eventualidad que se genere. “

Con el objeto de diversificar sus fuentes de financiamiento, la sociedad se encuentra en proceso de inscripción de su primera línea de bonos por UF 3.000.000, que le proporcionará una mejor posición en la estructura de su deuda. En consideración a que la línea no registra condiciones que mejoran la capacidad de pago de los instrumentos, la nueva línea de bonos de la sociedad se clasifica, al igual que su la solvencia, en categoría A+.