Inversión en capital de riesgo en A. Latina se mantiene fuerte en el tercer trimestre pese a caída a nivel global

Pese al difícil contexto económico global, la inversión en capital de riesgo en América latina se mantuvo fuerte en el período julio-septiembre manteniendo la tendencia mostrada desde el trimestre anterior en que registró un importante impulso.

Así lo reveló el informe “Venture Pulse” de KPMG correspondiente al tercer trimestre, el cual evidenció que Brasil y México fueron los países que impulsaron la actividad dentro de la región. Así, en el total de las Américas se logró una inversión por US$30.830 millones. En el caso de Brasil, el fuerte impulso de este trimestre se debió al aumento de Nubank por US$400 millones, que la convirtió en la primera startup de América Latina en alcanzar una valoración de US$10.000 millones.

Según Alejandro Espinosa, socio de Mercados de KPMG en Chile, “América Latina sigue demostrando que es una región interesante y sólida en capital de riesgo, lo cual mantiene cautivos a los inversionistas”. Agrega que en el caso de Brasil “dado el porcentaje significativo de personas no bancarizadas en ese país y en toda América Latina, muchos inversores de capital de riesgo ven mucho espacio para crecer en el espacio”.

Estas positivas cifras se suman a lo mostrado en Europa, continente que también mostró solidez en las inversiones de este tipo durante el mismo lapso, logrando un récord trimestral de US$9.970 millones, lo que impulsó la inversión anual total en la región a un nuevo récord anual de US $ 28,76 mil millones con un cuarto completo restante.

Tendencias para el cuarto trimestre

Para el final del año, KPMG estima que la inversión en capital de riesgo en las Américas se mantendrá firme, luego del cuarto trimestre. En el caso de América Latina, se espera que las fintech continúe siendo el área de inversión más activa.

“Se espera que tanto el monto de las inversiones como el número de acuerdos de fintech en etapa avanzada aumenten a medida que las empresas de la industria comiencen a madurar, particularmente en Brasil”, dice Espinosa.

También se espera que crezca el interés internacional en la región, y se prevé que el Fondo de Innovación SoftBank de $ 5 mil millones enfocado en América Latina aumente la atención de los inversores internacionales en la región.

Inversión global

Pese a los buenos números mostrados en la región y también en Europa, la inversión a nivel global en este tipo de instrumento mostró un retroceso llegando a US$55 mil millones, según el reporte, a través de 4.154 transacciones, disminuyendo respecto a los US$64.960 millones del trimestre anterior.

Nuevamente el capital de riesgo en Estados Unidos se mantuvo sólido al igual que en el trimestre anterior, llegando a US$ 28.190 millones invertidos en 2,265 acuerdos. Si bien existió una disminución en el segundo trimestre, la cantidad se mantuvo relativamente sólida en comparación con los trimestres anteriores, especialmente dado que el volumen de negocios cayó a un mínimo de diez trimestres.

No obstante, la inversión en Asia siguió siendo débil reduciéndose a US$14.920 millones en el tercer trimestre. El número total de transacciones de capital de riesgo en Asia aumentó trimestralmente, de 839 a 922. El aumento en la actividad de las operaciones a pesar de la disminución en el volumen de inversión “resalta el interés en curso en la región, aunque los inversores de capital de riesgo han seguido frenando los acuerdos masivos que caracterizaron 2018”, indica el estudio de KPMG.

Según Alejandro Espinosa, esto “pone de relieve el bajo movimiento en el mercado de Asia este año, particularmente en comparación con los resultados de 2018”. Sin embargo, agrega que, los sectores automotrices y de movilidad han estado “extraordinariamente activos” en Asia pese a que los fondos han sido débiles en general.

En ese sentido, se espera que para el cuarto trimestre y principios de 2020, estos sectores sigan atrayendo inversiones a nivel mundial unidos por fintech, healthtech, biotech y ciberseguridad.

La inversión en las empresas de ciberseguridad alcanzó los US $ 5.770 millones en lo que va del año, lo que la deja bien posicionada para superar el récord de $ 6,4 mil millones visto en 2018.

Por otro lado, la inversión de capital de riesgo en servicios comerciales (B2B) alcanzó un récord anual de US $ 16.570 millones con un cuarto restante en 2019.