Colocaciones efectivas en el sistema bancario rompen su dinámica con leve caída en noviembre
La Comisión para el Mercado Financiero (CMF) publica el Informe de Desempeño del Sistema Bancario y de Cooperativas a noviembre de 2025, en el cual se presentan cifras sobre la actividad, el riesgo y los resultados de los bancos y cooperativas supervisadas.
Al cierre de noviembre 2025 las colocaciones efectivas en el sistema rompen su dinámica de crecimiento, cayendo a una tasa 0,02% real en doce meses. Dicho comportamiento está asociado principalmente a la caída registrada en la cartera comercial. En tanto, el consumo crece por séptimo mes consecutivo y vivienda presenta un incremento leve, algo inferior al de octubre.
Colocaciones, total y por tipo de cartera, Bancos
(variación real anual, porcentaje)
Respecto de octubre, a nivel agregado los indicadores de riesgo de crédito en su mayoría presentan un incremento leve; el de provisiones alcanza un 2,59% (2,56% oct'25) y el de cartera deteriorada un 6,02% (5,99% oct'25), en tanto, el de cartera con morosidad de 90 días o más se reduce a un 2,37% (2,39% oct'25).
Por carteras, se observa un comportamiento dispar: en consumo y comercial crecen prácticamente todos los indicadores, excepto el de morosidad de 90 días o más de comercial que se mantiene, por otro lado, en vivienda solo el de provisiones se mantiene, el resto cae. Respecto de doce meses atrás, se observa un comportamiento mixto: crecen todos los indicadores en vivienda, en consumo predominan los incrementos y en comercial se observan descensos (ver página 4 del Informe de desempeño). En cuanto a la cobertura de provisiones, esta crece tanto en el mes como respecto de doce meses atrás.
En cuanto a la cobertura de provisiones, esta crece tanto en el mes como respecto de doce meses atrás.
La expansión de las utilidades acumuladas se debe, principalmente, a un menor reconocimiento de gastos por impuestos, debido a ajustes contables que trasladan parte de esos impuestos hacia períodos futuros (impuestos diferidos), junto con un incremento tanto en el resultado financiero neto como en el ingreso neto por comisiones, los que compensan las caídas registradas en el margen de intereses y reajustes. Los mejores resultados impactan positivamente en el indicador de rentabilidad sobre Activos Promedio (ROAA), el cual crece hasta un 1,32%, sin embargo, el de rentabilidad sobre Patrimonio Promedio (ROAE) cae hasta un 15,06%.
Cooperativas
En el caso de las cooperativas, las colocaciones efectivas presentan un aumento, con una tasa de crecimiento por encima de la anotada en octubre, pero por debajo de la registrada doce meses atrás. Lo anterior se debe a la trayectoria de consumo, cartera cuya participación alcanza el 68,97 % del total de colocaciones efectivas y que, al cierre de noviembre, crece un 4,97 % real en doce meses.
Colocaciones, total y por tipo de cartera, Cooperativas
(variación real anual, porcentaje)
Los indicadores de riesgo de crédito, en su mayoría caen respecto de octubre: el de provisiones anota un 4,04% (4,12% oct'25), el de cartera deteriorada un 7,95% (8,10% oct'25) y el de morosidad de 90 días o más un 2,14% (2,07% oct'25).
Extendiendo el análisis a las carteras, prácticamente todos los indicadores de riesgo de crédito caen, la única excepción es el indicador de morosidad de 90 días o más, que en consumo crece y en comercial se mantiene. (ver página 7 del Informe de desempeño).
El mayor resultado acumulado registrado en noviembre se debe, principalmente, a un mayor margen de intereses. Por otro lado, en igual periodo se observan mayores gastos de apoyo.
Pese a los mejores resultados acumulados, los indicadores de rentabilidad promedio caen respecto de doce meses atrás, en efecto, el ROAA disminuye a un 2,61% y el ROAE lo hace a un 12,58%.
