Feller Rate asigna “Creditwatch Positivo” a la clasificación de solvencia de Santander Consumer Chile

Feller Rate asignó “Creditwatch Positivo” a la clasificación de la solvencia y de los títulos de deuda de Santander Consumer Chile S.A. Conforme a lo señalado en reciente Hecho Esencial, Banco Santander – Chile acordó suscribir un principio de acuerdo con SKBergé Financiamiento S.A. para la compra de la totalidad de las acciones que mantiene este último y que representan un 49% del capital social de Santander Consumer Chile, por un monto de $59.063.470.000. Según lo informado, el perfeccionamiento de la operación dependerá de los acuerdos contractuales y los plazos que tomen las autorizaciones regulatorias necesarias, además de la aprobación de las autoridades económicas pertinentes.

Una vez materializada la operación, la participación accionaria de Santander Consumer Chile correspondería en un 51% a

Banco Santander S.A. (España) y en un 49% a Banco Santander – Chile. Conforme a lo informado por la entidad bancaria, con la operación descrita los resultados de la financiera automotriz serán reconocidos dentro del perímetro de resultados de Banco Santander – Chile. En este contexto, la operación de Santander Consumer Chile consolidará con la actividad del banco.

Actualmente, Santander Consumer Chile mantiene una alianza con SKBergé –actor relevante dentro del negocio automotrizpara el financiamiento de las distintas marcas asociadas al grupo. A septiembre de 2018, este canal representaba en torno a un 65% de la cartera por red comercial de originación. Conforme al Hecho Esencial, el acuerdo entre las partes incorpora mantener la relación comercial en el largo plazo, en la misma área de negocio, a través de distintos vínculos jurídicos.

La clasificación asignada a Santander Consumer Chile se fundamenta en un fuerte perfil de riesgos y en una capacidad de

generación, respaldo patrimonial y fondeo y liquidez adecuados, que se acompañan de un perfil de negocios evaluado en

moderado. La clasificación también incorpora el soporte de su actual controlador, Banco Santander S.A., así como el respaldo corporativo de Banco Santander – Chile.

En opinión de Feller Rate, la incorporación del banco a la propiedad de Santander Consumer Chile permitirá continuar con el fortalecimiento de su gestión de riesgos y otorgará, además, un soporte patrimonial adicional (Banco Santander Chile está clasificado en “AAA/Estables” por Feller Rate).

Santander es el mayor grupo financiero de España y de América Latina. A diciembre de 2018, Santander S.A. tenía activos

consolidados por €1.459.271 millones, registrando una utilidad antes de impuestos de €14.777 millones y un beneficio

ordinario atribuido de €8.064 millones. A igual fecha, el ratio de capital CET 1 era de 11,3%.

Banco Santander – Chile tiene una posición de liderazgo que se refleja en un sólido posicionamiento en todos los negocios y segmentos del sistema bancario. A diciembre de 2018, su cuota de mercado representaba en torno el 19% de las colocaciones totales y el 18% de los depósitos de la industria (excluidas filiales en el exterior), con una utilidad antes de impuesto de $762.159 millones, que se traducía en un retorno sobre activos promedio de 2,1% y de 24,3% sobre patrimonio promedio. La compra de Santander Consumer Chile representaría alrededor de un 1,8% del patrimonio de la institución bancaria.

Creditwatch positivo

Feller Rate asignó “Creditwatch con implicancias positivas” a la solvencia y títulos de deuda de Santander Consumer Chile en consideración al futuro ingreso de Banco Santander – Chile a su propiedad. El “Creditwatch” se resolverá en la medida en que se materialice la operación y se vayan observando los efectos de ésta en la financiera automotriz.

Un “Creditwatch” o “Revisión especial” enfatiza la dirección potencial de una clasificación, centrándose en eventos y

tendencias de corto plazo que motivan que ésta quede sujeta a una observación especial por parte de Feller Rate. El que una clasificación se encuentre en “Creditwatch” no significa que su modificación sea inevitable. La designación “Positivo” significa que la calificación puede subir.