¿Qué tan sensato es invertir en startups mediante capital de riesgo?
Pareciera ser que la palabra “sensatez”, no cabe en una misma frase con “riesgo”, pero lo cierto es, que aunque parece anti-intuitivo, invertir en startups es menos riesgoso en el largo plazo, que hacerlo en el sistema financiero regular.
Tal como la renta variable hace más sentido en largos períodos de tiempo, porque la bolsa sistemáticamente ha rentado más que las inversiones de depósitos o bonos, también la inversión en emprendimientos tecnológicos ha rentado más que la bolsa en una ventana de largo plazo.
En conclusión, si no necesitas los recursos en los próximos años, lo menos riesgoso es tomar el mayor riesgo posible. Y el ideal es hacerlo cuando el mercado está deprimido, qué es exactamente lo que estamos viviendo hoy.
Lo que sí, es importante hacerlo en forma profesional, diversificada y con lógica de portafolio.
La experiencia demuestra que son muy pocas las apuestas que terminan dando la mayor parte de la rentabilidad. En la bolsa son muy pocos los días que representan las mayores subidas y por eso es muy peligroso jugar a salir y entrar, teniendo más sentido quedarse para asegurar estar en esos días claves.
En el caso del venture capital, la clave es invertir en un número alto de empresas, idealmente mayor a 15 o 20 para tener mayores opciones de “home run” o “darle con el palo al gato”. Se requiere mucha experiencia, intuición y conocimiento, para lograr incluir en el portafolio uno o más unicornios, que representarán la rentabilidad del fondo.
A diferencia del sistema financiero convencional, invertir en startups puede ser incluso menos riesgoso, ya que estas empresas están en una etapa temprana de su desarrollo y tienen un mayor potencial de crecimiento. Además, los bancos en los Estados Unidos y en otros lugares están experimentando una serie de problemas, lo que hace que invertir en startups sea aún más atractivo.
Ahora, invertir en startups de impacto positivo, es también importante para la supervivencia del ser humano en la tierra y la preservación del planeta. Los emprendedores que trabajan en impacto social y ambiental están abordando algunos de los mayores desafíos que enfrenta la humanidad, desde el cambio climático hasta la desigualdad económica. Estas empresas están encontrando soluciones innovadoras para problemas complejos, y al invertir en ellas, podemos ayudar a construir un futuro más sostenible y equitativo.
En resumen, invertir en fondos de venture, más que sensato, es una excelente opción para aquellos que buscan una inversión rentable a largo plazo y desean diversificar su cartera de inversión. Además, invertir en emprendedores con impacto social y ambiental es una forma de contribuir e involucrarse en la supervivencia del ser humano en la tierra y ayudar a construir un futuro más sostenible.
Alan Farcas
GP & Chief Investment Officer
Impacta VC
